Machete de indicadores

Lo primero: en 5 rondas de investigación con reglas fijadas de antemano, ningún indicador solo anticipó la dirección de BTC mejor que el azar después de costos. Los valores de abajo son la lectura convencional de cada indicador; la última columna dice qué encontramos nosotros. Úsenlos para entender el estado del mercado y el riesgo (cuánto se puede mover, quién está amontonado), no como órdenes de compra o venta.

▲ alcista ▼ bajista siguen la polaridad del panel: azul sube, rojo baja.
Contrario = un extremo se lee al revés: cuando todos están de un lado, el riesgo es que el precio vaya al otro (barridas de stops y liquidaciones).
Percentil = posición del valor de hoy contra el último año (0 = el más bajo, 100 = el más alto). Se usa porque el mercado cambia de tamaño con los años.
Una señal sola vale poco; varias que apuntan al mismo lado (ver escenarios) valen algo más, pero tampoco están validadas.

Franja de arriba

Precio en vivo (WebSocket de Binance), variación, máximo, mínimo y volumen de 24 h, y un resumen de cinco lecturas que se explican en sus columnas: ballenas 4 h, modelo ML, funding, Fear & Greed y RSI del timeframe elegido. El punto verde dice que el precio llega en vivo; amarillo, que se muestra el último dato del cron.

Mercado · foto del libro (snapshot horario)

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Mark price · basis	Precio del perpetuo contra el índice spot. Basis = (mark − índice) / índice.	Basis negativo fuerte (< −0,1 %): los cortos pagan por estar, pánico. Contrario.	Entre −0,05 y +0,05 %.	Basis > +0,1 % sostenido: demanda apalancada de largos, euforia. Contrario.	Es el motor del funding. H2 (premium extremo) no mostró nada en la ronda 1.
Spread spot	Distancia entre la mejor compra y la mejor venta, en puntos básicos.	No da dirección. Normal en BTCUSDT: ~0,001 bps (un centavo). Si se abre a > 0,1 bps, los market makers se retiraron: se viene movimiento brusco y las órdenes a mercado pagan caro.			Medida directa de los bots de alta frecuencia. Se registra por minuto desde oct-2026 (P5/P6, pendiente).
Libro spot ±0,5 %	Desbalance = (compras − ventas) / total, en US$ de órdenes límite hasta 0,5 % del precio.	> +20 %: más órdenes de compra esperando debajo (soporte).	Entre −20 y +20 %.	< −20 %: más órdenes de venta encima (resistencia).	Las órdenes límite se pueden retirar en un segundo (spoofing). P3 lo evalúa con datos propios, pendiente.
Libro perp ±0,1 %	Lo mismo en el perpetuo, más cerca del precio (donde operan los bots).	> +20 %.	Entre −20 y +20 %.	< −20 %.	Más ruidoso que el spot: cambia de signo en minutos. Mirar el monto total: si cae mucho, el libro está fino.

Derivados

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Funding	Lo que paga un lado al otro cada 8 h para atar el perpetuo al spot. Positivo = pagan los largos. Se muestra por período y anualizado (× 3 × 365).	Negativo (los cortos pagan): posicionamiento corto amontonado, riesgo de short squeeze. Contrario.	0 a 15 % anual (Binance cobra 0,01 % por 8 h ≈ 11 % anual por defecto).	> 15 % anual, y sobre todo > 30 %: largos apalancados pagando caro, vulnerables a una barrida. Contrario.	H1: funding de 3 días en el 10 % más bajo del año → largo dio +1 a +2 % sobre la base, en las dos mitades, pero sin significancia (t 1,0-1,7). Pista débil. Además: para estar comprado mucho tiempo, el funding hace que el spot le gane al perpetuo.
Open interest	Contratos abiertos del perpetuo (BTC y US$): cuánto apalancamiento hay en juego.	OI sube y el precio sube: entra plata nueva a favor de la tendencia. OI sube y el precio baja fuerte: cortos nuevos, combustible para un squeeze.	OI estable (±5 % en 7 días).	OI sube rápido con funding alto: largos apalancados persiguiendo. OI cae con el precio: se desarma la posición (liquidaciones, cierre).	El OI no tiene dirección: hay un corto por cada largo. Se lee junto con el precio y el funding. H3 (squeeze): no significativo.
Liquidaciones 24 h	Posiciones cerradas a la fuerza (Binance + Bybit, capturadas en vivo). Largos = ventas forzadas.	Liquidación grande de largos después de una caída: puede marcar el final de la venta forzada (capitulación).	Parejas, o chicas contra los días anteriores.	Liquidación grande de cortos después de una suba: el squeeze se agotó y puede corregir.	Binance manda como mucho una por segundo: en cascadas subestima. Comparar contra los días anteriores, no contra un número fijo. P2 (reversión tras cascada), pendiente.

Precio y técnicos · cambian con el timeframe elegido (1h a 1w)

Timeframes: 1h, 2h, 4h, 1d y 1w son los de Binance. 3h y 5h no existen en Binance: se arman con velas de 1 h (5h en una grilla fija, así que no arranca a las 00:00 cada día) y suelen usarse poco, lo que las hace menos «miradas» por el resto del mercado. La semana va de lunes a domingo UTC. En 1w hay historia desde 2017 (SMA 200 semanal); los derivados, desde 2024.

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Variación	Cambio del precio en 1 h, 4 h, 24 h, 7 d y 30 d. Con velas más largas que la ventana se muestra «–».	Subas en todos los plazos (tendencia alineada).	Plazos que se contradicen.	Bajas en todos los plazos.	Momentum de 30 días (régimen): no concluyente. El momentum 30/90/180 d (cuenta G) fue bueno desde 2023 y malo antes.
SMA 50 / 200	Medias simples de 50 y 200 velas. En diario, la SMA 200 es la línea clásica de mercado alcista o bajista.	Precio sobre la SMA 200 y SMA 50 sobre la 200 (cruce dorado).	Precio pegado a la SMA 200 (±3 %): zona de decisión.	Precio debajo de la SMA 200 y SMA 50 debajo (cruce de la muerte).	Los cruces no mostraron ventaja en el estudio de eventos (por eso los avisos dicen «mirá el gráfico»). Tendencia en el régimen: no concluyente.
RSI 14	Fuerza de las subas contra las bajas recientes, de 0 a 100.	En diario, > 65 sostenido = fuerza que tiende a seguir. < 30 = sobreventa (rebote posible).	30 a 70.	> 70 = sobrecompra en 1h/4h (el panel lo marca en rojo); en tendencias fuertes puede quedarse ahí semanas.	En la lectura de régimen del 2026-10-04, lo único que se sostenía: RSI diario > 65 → +7,8 % a 30 días sobre la base. Como regla de trading (H6), no llegó a significancia. Descriptivo.
MACD	Diferencia entre las medias exponenciales de 12 y 26 velas, y su señal (9). El histograma es MACD − señal.	Histograma positivo y creciendo; MACD cruza la señal hacia arriba.	Histograma cerca de 0.	Histograma negativo y creciendo en valor absoluto.	La «confluencia» EMA 200 + MACD + RSI perdió −15 % anual fuera de muestra. El MACD solo no se probó como regla.

Volatilidad y OI

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
DVOL vs realizada	DVOL = volatilidad implícita a 30 días de las opciones de Deribit (lo que el mercado espera). Realizada = la que hubo en 30 días.	No da dirección: dice cuánto se espera que se mueva. DVOL muy por encima de la realizada (> +10 pts): el mercado paga protección y espera un movimiento. DVOL debajo de la realizada: complacencia. Rango habitual del DVOL: 40-60 %; < 35 es calma inusual, que suele terminar en un movimiento grande.			Volatilidad alta en el régimen: no concluyente para dirección. Sirve para el tamaño de la posición: con más volatilidad, posición más chica.
Fear & Greed	Índice de sentimiento de alternative.me (0 a 100), diario.	≤ 25 miedo extremo: contrario, suele estar cerca de pisos.	45-55 neutral (25-45 miedo, 55-75 codicia).	≥ 75 codicia extrema: contrario, riesgo de corrección.	En el régimen: no concluyente. Es lento (diario) y en mercados alcistas puede quedarse en codicia meses.
OI (US$) 24 h · 7 d	Cambio porcentual del open interest.	Sube con el precio, a ritmo moderado.	±5 % en 7 días.	Sube > 5 % en 7 días con funding alto (apalancamiento persiguiendo), o cae fuerte con el precio.	OI 7 d en el régimen: no concluyente.
L/S top traders	Ratio largo/corto de las posiciones de las cuentas grandes de Binance. > 1 = más largos.	Sube mientras el de todas las cuentas baja (las grandes compran lo que venden los minoristas).	Se mueve junto con el de todas las cuentas.	Baja mientras el de todas las cuentas sube.	H4 (minoristas en un extremo y grandes del otro lado): positivo en las dos mitades a 3 y 7 días, sin significancia. Combinado con funding (ronda 2): no pagó los costos. La pista de «ir contra la multitud» es la más repetida, pero débil.
L/S cuentas (todas)	Ratio de cuentas con posición larga contra corta (mayoría minorista).	En el 10 % más bajo del año (minoristas muy cortos): contrario.	Entre los percentiles 10 y 90.	En el 10 % más alto (minoristas muy largos): contrario.

Dinero en el mercado · diario (CoinGecko y DefiLlama)

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Market cap BTC	Precio × BTC en circulación. Cambio a 1, 7 y 30 días.	Es la valuación, no plata que entra: con un libro fino, poca plata mueve mucho el precio y el market cap. Se mueve igual que el precio (la oferta casi no cambia).			Contexto, no señal.
Volumen 24 h	Volumen de BTC en todos los exchanges (CoinGecko) y contra su promedio de 30 días.	> 1,5× el promedio con suba: la suba tiene participación (más creíble).	0,7× a 1,5×. Fines de semana suelen dar 0,5-0,7×.	> 1,5× con baja: venta con participación. Subas con volumen < 0,7×: poco convencidas.	El volumen confirma o no un movimiento; no lo anticipa. En la ronda 5 el poco volumen anticipó días tranquilos, no movimientos.
Emisión de stablecoins	USDT + USDC creados − quemados en el día (en unidades). Se crean cuando alguien deposita dólares en Tether o Circle.	Emisión fuerte (percentil ≥ 95 del año), o emisión de 30 días alta: dólares nuevos disponibles.	Percentil 5 a 95. Tether emite en bloques: USDT puede quedar plano varios días.	Quema fuerte (percentil ≤ 5): salen dólares del ecosistema.	Ronda 4: no anticipa el precio (0 de 18). El día de emisión fuerte no da ventaja. La emisión de 30 días alta dio algo más que la base en las dos mitades (+1,4 % a 14 días, t 0,9): acompaña a los mercados alcistas más que adelantarlos.

Mercado cripto · todas las monedas (CoinMarketCap y DefiLlama)

El tile «Mercado cripto» y la sección del mismo nombre debajo de «Día a día». El gráfico arranca en el último año; con la rueda o arrastrando el eje de tiempo se ve desde 2015. Arriba, market cap total y de altcoins en escala logarítmica; después la dominancia de BTC; después las barras de emisión de stablecoins y, abajo de todo, las de flujo neto a exchanges. A la derecha, el detalle de los 15 exchanges con más activos en custodia.

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Market cap cripto	Precio × monedas de todas las criptos (CoinMarketCap), y de las altcoins (todo menos BTC). Cambio a 1, 7 y 30 días.	Es la valuación, no plata que entra: si sube US$ 100 mil millones en un día no entraron US$ 100 mil millones. Una compra chica en un libro fino mueve el precio de todas las monedas. Sirve para ver el tamaño y la dirección del mercado.			Contexto, no señal. Sin probar.
Dominancia BTC	Parte del market cap total que es BTC, y su cambio en puntos a 7 y 30 días.	Sube (≥ +1 pt en 30 días, «BTC gana terreno»): el dinero se refugia en BTC o sale primero de las altcoins. Baja (≤ −1 pt, «las altcoins ganan terreno»): rotación hacia altcoins, típica de tramos de euforia. Con el mercado bajando, una dominancia que sube no es alcista: solo dice que las altcoins caen más.			Lectura de rotación, no de dirección. Sin probar.
Flujo neto a exchanges	Activos que entran a las billeteras públicas de 80-90 exchanges menos los que salen, en 24 h, 7 d y 30 d (DefiLlama), valuados sin contar cambios de precio. Todos los activos juntos: BTC, ETH, stablecoins y los demás.	Salen varios días seguidos: se retiran monedas a billeteras propias para guardarlas.	Movimientos chicos contra lo que tienen en custodia (US$ 300 mil millones): ±US$ 500 M en un día es poco.	Entran fuerte: se depositan monedas, a menudo para venderlas.	Ojo: si lo que entra son stablecoins, es poder de compra y no venta; el total no lo separa. Los exchanges mueven fondos entre billeteras propias y DefiLlama no siempre las conoce todas. La historia se arma desde que corre el recolector (octubre 2026): todavía no se puede probar.

Flujo y señales

Indicador	Qué mide	▲ Alcista	● Neutral	▼ Bajista	Ojo · qué encontramos
Cobertura sugerida	La regla de la ronda 8: 100 % BTC spot y un corto del 50 % en el perpetuo mientras el modelo ML espera un movimiento grande (percentil de P(movimiento) ≥ 80 en alguna de las últimas 24 h). Con su paper trading desde el 06/10/2026 contra comprar y mantener.	Cubrir 50 % (alerta): exposición neta 50 %, con fecha de fin que se extiende si la señal vuelve. Sin cobertura: 100 % spot. No dice si BTC va a subir o bajar: baja el riesgo en las horas más movidas. Llega un correo cada vez que cambia.			Pasó la investigación y el holdout (2025: Sharpe 1,25 contra 0,99, caída −20 % contra −31 %; oct 2025-oct 2026: −11 % contra −29 %). Un solo año de holdout y costos de órdenes límite: por eso primero paper trading, no plata.
Deltas de compra	Método de Trading Avizor (`resumen_estrategia_avizor.md`): compras − ventas a mercado en spot, perp USDT y perp COIN-M (panel Deltas de compra: barras con el neto de los tres y el CVD de cada uno). La tarjeta junta precio, spot, futuros y cambio del OI de 4 h y 24 h en un escenario.	Subida por spot: precio y spot ▲, futuros y OI no suben. Spot ▲ = neto con percentil ≥ 70 contra las ventanas iguales de 90 días.	Guerra spot vs. futuros (precio quieto, spot y futuros opuestos) o sin escenario de la tabla.	Suba apalancada (alerta), cortos nuevos con venta real, largos cerrando. Vendiendo = percentil ≤ 30. OI sube o baja si cambia más de 0,5 % en 4 h o 1 % en 24 h.	No pasó la prueba (`python -m alertas.deltas --tabla`): reconstruida hora por hora desde abril de 2024, ningún escenario le gana a una hora cualquiera a 4, 24 ni 72 h con \|t\| ≥ 2 en los dos períodos (abr 2024-abr 2025 y may 2025-oct 2026). El más cercano, absorción a 4 h, da t ≈ 2,4 en el segundo y ≈ 0 en el primero. Contexto, no gatillo. Se sigue registrando cada hora en vivo para revisarlo en 2027. El OI es solo de Binance; COIN-M mueve poco. El nivel del CVD no significa nada: importan la pendiente y las divergencias.
Ballenas	Órdenes a mercado ≥ US$ 100 mil en Binance spot, perp y Coinbase. Neto = compras − ventas en 1, 4 y 24 h.	Comprando: (compra − venta) / total > +15 %.	Entre −15 y +15 %.	Vendiendo: < −15 %.	Una orden grande puede ser una cobertura o una liquidación, no una apuesta. No ve compras en pedacitos (TWAP). P1 y P4 lo evalúan con datos propios cada mes, pendiente.
Top traders L/S	El mismo ratio de la columna de volatilidad, con su cambio en 24 h.	Sube.	Sin cambio.	Baja.	Ver H4 arriba.
Modelo ML 4 h	LightGBM con ~50 variables. P(movimiento) = probabilidad de que BTC se mueva más de 0,5 % en 4 h, y su percentil en 90 días.	No da dirección. Movimiento probable (percentil ≥ 80, alerta amarilla): se espera un movimiento grande, hacia cualquier lado. Calma probable (≤ 20). Normal en el medio. P(sube) y P(baja) se muestran, pero son casi azar.			Backtest 2025-2026: predice si habrá movimiento (AUC 0,70) pero no hacia dónde (AUC 0,51 = moneda al aire). Usarlo para el tamaño de la posición o para no entrar, no para el lado.

Día a día y barras de emisión

Una fila por día UTC cerrado, el más nuevo arriba: cierre, Δ precio, market cap de BTC y de todo el mercado cripto, dominancia de BTC, volumen contra su promedio y emisión de USDT, USDC y la suma con su percentil (▲ / ▼ y negrita = día fuerte). Las barras muestran la emisión neta de 90 días: arriba azul se crearon, abajo rojo se quemaron, color pleno = día fuerte. Para leer: buscar rachas (varios días seguidos creando o quemando) y si el volumen acompaña, más que un día aislado.

Lectura de régimen (velas diarias desde 2017)

Para cada factor (tendencia, momentum, RSI, volatilidad, distancia al máximo; y desde 2024 Fear & Greed, funding y OI), clasifica el día de hoy y muestra qué hizo BTC 7 y 30 días después en los días con el mismo estado, contra todos los días (la base).

30 d vs base: lo que importa. BTC subió tanto desde 2017 que casi cualquier estado «gana»; la pregunta es si gana más que un día cualquiera.
vs base por período (2018-22 / 2023-hoy): si la diferencia cambia de signo entre períodos, no es confiable.
✓ se sostiene = mismo signo en los dos períodos y |t| ≥ 2. «No concluyente» = puede ser ruido. Los factores de historia corta valen menos.
Es una descripción del pasado. Con 8 factores, alguno «se sostiene» por azar de vez en cuando.

Gráfico

Mapa de liquidez (sobre el precio)

rojo / azul: liquidaciones estimadas de largos (debajo) y cortos (encima) por tramo de 0,5 %. Es un modelo: supone apalancamientos de 10 a 100x sobre cada suba del OI. Muestra dónde hay combustible para una cascada, no hacia dónde va el precio: en la ronda 9 no anticipó el lado mejor que la sola distancia. Detalle hora por hora en el mapa de calor.
Líneas punteadas: máximos y mínimos todavía no barridos, donde se acumulan stops.
Líneas naranjas: el muro de órdenes más grande de cada lado (Binance y Coinbase), si es ≥ 3 veces un tramo típico. Pueden desaparecer.

Perfil de volumen y paneles

Perfil de volumen: cuánto se operó a cada precio. Los niveles con mucho volumen suelen actuar de soporte o resistencia; los huecos se cruzan rápido.
Bollinger (prendido por defecto; «Fuerza en la banda» es la estrategia Bollinger, con su etiqueta fija «★ Bollinger strategy»: cuando el cuerpo de tres velas cerradas seguidas toca la misma banda, pone un solo cuadrado negro en la cuarta vela, arriba si fue la banda superior y abajo si fue la inferior): media de 20 velas ± 2 desvíos de los cierres, con la vela en curso incluida. En la etiqueta, las dos bandas y el %B: 0 = el cierre está en la banda inferior, 1 = en la superior; fuera de 0–1, fuera de las bandas.
Fibonacci (opcional): retrocesos 23,6 / 38,2 / 50 / 61,8 / 78,6 % del tramo entre el máximo y el mínimo de las últimas N velas cerradas. 0 % es el extremo más reciente y 100 % el origen del tramo (si el máximo es más nuevo, se mide hacia abajo; si no, hacia arriba). Son niveles de referencia que mucha gente mira, no predicen: no se probaron como regla.
Paneles: volumen, RSI, MACD, funding, OI, long/short, ballenas, recambio del libro, DVOL contra la volatilidad realizada y Fear & Greed, con los mismos criterios de arriba. Recambio del libro: US$ por minuto que los market makers ponen y sacan a ±0,1 % del precio del perpetuo (barras) y cuántas veces lo operado (línea). Sube cuando los bots de alta frecuencia trabajan más; es la huella B2 de la ronda 11, todavía sin evaluar: no es una señal. «Sobre el precio» los superpone al gráfico de velas.
Estado de las series: si alguna está atrasada, el dato de su columna es viejo.

Proyectar medias (SMA 50 y 200, 10/20/50 velas hacia adelante)

La SMA 200 de dentro de 20 velas promedia 180 cierres que ya ocurrieron y 20 que no: esa parte es exacta. La línea punteada supone el precio quieto; las dos tenues, una suba o baja de 1 desvío típico en el tramo.
Lo que dice: si la media va a subir o bajar por las velas viejas que salen del promedio, y si un cruce dorado o de la muerte está cerca. Si la media proyectada sube con el precio quieto, el precio de hoy está por encima de lo que sale.
Lo que no dice: dónde va a estar el precio. La media sale del precio, no al revés; es una ayuda para leer el gráfico, no una predicción. Probado como señal (ronda 6): no pasa; lo poco que hay es el mismo momentum de siempre. Sí avisa antes: 13 de 17 cruces anunciados se dieron, unos 15 días después.

Velas posibles (3 velas amarillas/negras después de la vela en curso)

Cuerpo, sombra de arriba y sombra de abajo = promedio de las últimas N velas cerradas (10/20/50), en % de la apertura. La primera abre en el precio actual y cada una abre donde cerró la anterior. Relleno de color = sube; negro con borde = baja.
Cambia cómo se elige la dirección, y se pueden prender juntas para comparar: a mayoría (la de la mayoría de las N velas, tamaño de todas), b momentum (el signo de la suma de los cuerpos, tamaño solo de las velas de ese lado), c neutral (alterna empezando contra la vela en curso: el rango típico sin dirección), d MACD (según el MACD del timeframe que se está viendo: la línea arriba o abajo de 0 da la tendencia y el histograma la fase. Histograma a favor y creciendo = impulso ▲▲▲; a favor pero achicándose = pierde fuerza ▲▲▼; en contra y creciendo = corrección ▼▼▲; en contra pero achicándose = la corrección termina ▼▲▲ (ejemplo con tendencia alcista; al revés si es bajista). Por eso en 1w puede dar tres velas alcistas y en 4h una corrección bajista antes de seguir). El MACD se calcula en el navegador con la vela en curso (cambia hasta que cierra) y con los parámetros del selector: por defecto 5/13/5, que se entera de un giro antes que el 12/26/9 clásico (también están 8/21/5, 8/17/9, 5/35/5 y 3/10/16); los más cortos se enteran antes pero cambian de idea más seguido. El panel del MACD muestra los mismos parámetros. e MACD anticipado: igual que d, pero cuando el impulso pierde fuerza ya dibuja la vuelta (▲▼▼ en vez de ▲▲▼). Medido en la historia: las 3 velas terminan del lado nuevo ~1 vela después de un giro (d: ~2,5), pero cambia de lado unas 45 veces cada 100 velas (d: ~24) y esos cambios aciertan la mitad; los aciertos por vela no cambian. Si a y b no coinciden, hubo más velas a favor de un lado pero más grandes del otro.
Probar en la historia: click en una vela del pasado (o ◀ ▶ y las flechas del teclado). Se toma como la última cerrada: las velas posibles salen solo de las N anteriores y del MACD hasta ahí, y se dibujan semitransparentes sobre las 3 velas reales que siguieron, con cuántas acertó cada modo. La tabla repite eso con cada vela del tramo a la vista (o con todas las cargadas) para los 4 modos, las 4 fases del MACD y los tres N; click en una celda usa ese modo y ese N. Una segunda tabla compara los parámetros del MACD: aciertos, cuántas velas tarda la primera vela posible en apuntar para el lado nuevo después de un giro (el cierre más alto o más bajo de 5 velas a cada lado), en cuántos giros no se entera en 20 velas y cuántas veces cambia de idea cada 100 velas. Con todas las velas cargadas, 5/13/5 se entera en ~3 velas contra ~4,7 del 12/26/9 y no se pierde giros (12/26/9: 4–10 %), pero cambia de idea el doble; los aciertos no cambian.
Lo que no dice: hacia dónde va el precio. Medido con todas las velas cargadas (1h, 4h y 1d, octubre de 2026), los cuatro modos aciertan 47–51 % de las velas y las tres juntas 9–14 % de las veces, como tirar una moneda (50 % y 12,5 %); ninguna fase del MACD se separa. El cierre posible queda más lejos del real que suponer el precio quieto. Sirve para ver el tamaño típico de las próximas velas. Un modo que en un tramo elegido mirando el gráfico da mucho mejor suele ser suerte de ese tramo.

Mapa de calor de liquidez (abrir)

El mismo mapa estimado de liquidaciones del gráfico, pero hora por hora en los últimos 30 días y en tramos de 0,1 % (unos US$ 85): tiempo en el eje horizontal, precio en el vertical, color = US$ que se liquidarían a ese precio.

Franjas brillantes: precios donde se acumulan liquidaciones. Abajo del precio son largos; arriba, cortos. Cuando el precio entra en una franja, la franja se corta: esas posiciones se liquidaron (o se cerraron).
Apalancamiento 10x / 25x / 50x / 100x: se pueden prender y apagar. Los de 100x quedan a ~1 % del precio de entrada y los de 10x a ~10 %.
Cúmulos (de entrada «≥ 3»): deja solo los tramos donde coinciden varios apalancamientos, largos y cortos por separado. Cada apalancamiento cuenta si tiene, a ±0,5 % de ese precio, al menos el 30 % de su máximo de esa hora y ese lado. «Todos» es la intersección de los elegidos en Apalancamiento (apagá alguno para cruzar solo los otros); «Todo» es el mapa sin filtrar. Los cuatro juntos aparecen poco: 10x y 100x se superponen solo si hubo entradas separadas por ~9 %, o sea después de un movimiento grande.
Escala: «Log» muestra también los tramos chicos; «Lineal» deja brillar solo los grandes. Rango (en Log): cuántas veces menos que el máximo a la vista cubren los colores; ×10 separa mejor los cúmulos grandes entre sí, ×1.000 muestra también los chicos. «Intensidad» sube o baja el brillo de los tramos medianos sin saturar el tope. El color se normaliza al máximo de lo que se ve: al hacer zoom cambia.
Puntos: liquidaciones reales (Binance y Bybit) desde que corre la captura; naranja = largos liquidados, celeste = cortos. Sirven para ver si las franjas estimadas coinciden con liquidaciones de verdad.
Perfil (a la derecha): el mapa de la hora señalada con el cursor, o el de ahora.
Liquidaciones · historia (la segunda pestaña): el mismo cálculo desde que hay open interest de Binance (octubre de 2020), con una columna por día (el promedio de las 24 horas) y el precio en escala logarítmica, en tramos de 0,5 %. Ventanas de 3 meses a todo. Como el color se normaliza a lo que se ve, en «todo» los años de precio bajo quedan más tenues: con zoom se ven bien.
Libro de órdenes · 24 h (la otra pestaña): las órdenes límite publicadas en Binance cada minuto, en tramos de US$ 10. No es estimado. Spot llega a ~±1 % y el perpetuo a ~±0,15 % (lo máximo que da Binance). Una franja que dura es un muro; si se apaga justo antes de que llegue el precio, se retiró. Los puntos son órdenes a mercado de ballenas (≥ US$ 100 mil). La historia empieza el 2026-10-06 y se guarda en data/libro/.
Zoom: en el tiempo, con la rueda, con − / + o arrastrando el eje de abajo; en el precio, con Shift + rueda o arrastrando el eje de la derecha. Doble clic vuelve a la ventana inicial.
Límite: es una estimación con un apalancamiento supuesto, y en la ronda 9 no anticipó hacia qué lado va el precio. Los máximos y mínimos sin barrer (líneas punteadas) mostraron algo de atracción en 2020-2025, pero no se sostuvo en el último año.

Escenarios: cuándo varias lecturas apuntan al mismo lado

Combinaciones clásicas. No están validadas como reglas (la ronda 2, que combinaba posicionamiento contrario, no pagó los costos): sirven para ponerle nombre a lo que muestra el panel.

Euforia apalancada · riesgo bajista

Funding > 30 % anual · OI subiendo > 5 % en 7 días · L/S de todas las cuentas en extremo largo · Fear & Greed ≥ 75 · basis > +0,1 %. Muchos largos apalancados: una baja chica puede barrer stops y liquidaciones en cascada (tramos rojos grandes debajo del precio en el mapa).

Capitulación · posible piso

Liquidaciones de largos grandes · funding negativo · Fear & Greed ≤ 25 · volumen > 1,5× · OI cayendo. La venta forzada se termina; conviene esperar que vuelva la liquidez (spread normal, libro que se recupera) antes de leerlo como piso.

Mercado frágil · sin dirección

Spread abierto · libro fino · modelo ML en «movimiento probable» · DVOL muy por encima de la realizada. Se espera un movimiento grande sin saber el lado: posición más chica, evitar órdenes a mercado grandes, stops más lejos.

Tendencia sana

Precio sobre la SMA 200 diaria · RSI diario 55-70 · funding 0-15 % anual · OI subiendo despacio · volumen acompañando las subas · emisión de stablecoins positiva en 30 días. Suba con apalancamiento moderado y plata nueva.

Calma

Modelo ML en «calma probable» · DVOL < 40 · volumen < 0,7× · spread mínimo. Poco movimiento esperado. Las calmas largas suelen terminar en un movimiento brusco.

Qué probamos (detalle en investigacion/RESULTADOS.md)

Ronda	Qué	Resultado
Estrategia 4h	Ruptura de Donchian + EMA 1200 + stop ATR, spot	15 % anual desde 2023 contra 55 % de comprar y mantener; cae mucho menos (−25 %). Pausada.
Perpetuo	Donchian y momentum con apalancamiento	Ninguna le gana a comprar y mantener en los dos períodos. El funding castiga al largo permanente.
Ronda 1	Funding, premium, OI, retail vs top traders, absorción, RSI	2 de 33 pruebas (≈ azar). Pista débil de posicionamiento contrario.
Ronda 2	Posicionamiento contrario combinado	Sharpe 0,08 y 0,28: no paga costos.
Ronda 3	Tamaño por volatilidad en el perpetuo	No mejora a comprar y mantener; el spot le gana al perpetuo por el funding.
Ronda 4	Emisión de stablecoins	0 de 18. Acompaña al mercado, no lo anticipa.
Ronda 5	Liquidez (Amihud) y market makers	0 de 18 con velas. La parte con el libro por minuto (P5, P6) se evalúa cada mes.
Modelo ML	LightGBM, 4 h	Predice movimiento (AUC 0,70), no dirección (0,51).
Ronda 6	Medias proyectadas	0 de 18. Momentum disfrazado; sí anticipa los cruces ~15 días.
Ronda 7	Menos exposición a BTC spot cuando el modelo ML espera un movimiento grande	No pasa por costos (15,7 % en 9 meses). El modelo sí agrega sobre la volatilidad reciente (AUC 0,695 contra 0,632) y sin costos mejoraba el Sharpe.
Ronda 8	BTC spot siempre, con un corto del 50 % en el perpetuo cuando el modelo ML espera un movimiento grande (24 h)	Pasa, también en el holdout. 2025: casi el mismo retorno que comprar y mantener con caída −20 % en vez de −31 %. Holdout (año bajista): −11 % contra −29 %, Sharpe −0,30 contra −0,57. Próximo paso: probarla en paper trading, no con plata.
Ronda 9	Imán de liquidez: ¿el precio va a buscar el pool de liquidez cercano, más que lo que da la geometría?	No pasa el holdout. El mapa de liquidaciones no agrega nada a la distancia; los máximos sin barrer atraían en 2020-2025 pero fallaron en el último año.
Ronda P	Ballenas, liquidaciones, libro, órdenes gigantes (datos propios)	Esperando datos: evaluación automática el día 1 de cada mes.